Existe uma categoria de medidas econômicas e sociais que são importantes para a correta previsão dos movimentos dos mercados por estarem sempre "adiantados" em relação ao restante dos outros índices. O Baltic Dry Index, ou índice para os preços dos fretes marítimos internacionais para cargas em "bulk", enquadra-se nesta categoria, estando em média 3 meses adiante dos movimentos dos mercados em geral (ver gráfico auto explicativo).
Em última análise, os preços dos fretes marítimos refletem o ponto de equilíbrio entre a oferta de capacida instalada (sim, navios fazem parte da capacidade produtiva instalada global) e a demanda global por produtos. Assim sendo, ao analisarmos o setor de transportes marítimo internacional, estamos analisando também o restante da cadeia global de suprimentos bem como a demanda que se contrapõem à esta.
A demanda com base na expansão de crédito global dos últimos anos foi mais do que suficiente para atrair investimentos em novas fábricas mundo afora. Como não poderia deixar de ser, existe um "lead-time" entre a demanda propriamente dita e o momento em que a nova oferta produtiva chega ao mercado. São os ciclos das infra-estruturas/capacidades produtivas em ação. Após o pico de cada ciclo, iniciam-se os movimentos de consolidação (leia-se quebradeiras, fusões, aquisições sucessivas das mesmas capacidades). Aos poucos, a carga de dívida pendente no sistema vai diminuindo através deste mecanismo. É sempre assim até que o novo ponto de equilíbrio ocorra via obsolecência tecnológica e ajuste à nova demanda.
Mas na "esteira" deste descompasso gritante entre oferta e demanda por capacidade, temos ainda o elemento social chamado desemprego em massa, marca registrada dos ciclos históricos de contração de crédito e deflação.
O elemento desemprego em massa em formação é o que mais nos fascina do ponto de vista de nossas análises futuras, já que nos instiga a incorporar novos modelos com base na sociologia e psicologia dos movimentos sociais. Movimentos de massa ao redor do mundo serão uma constante ao longo dos próximos anos, trazendo consigo a renovação política e social necessária para um novo ciclo de crescimento pós depressão.
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