O VIX (Volatility Index) funciona como uma medida bastante apurada do "transtorno bi-polar" complacência x pânico nos mercados. Quanto mais baixo este índice, maior a sensação de bem estar, conforto e menor a procura por hedging. Notem o que acontece após a média de 600 dias ser ultrapassada (última vez Maio de 2008). Parece óbvio que estamos no ponto máximo de complacência (vide nosso post anterior com anúncio do presidente do Bradesco). Hora de recolher as fichas. A novidade é que desta vez os Long Bonds Americanos não vão mais servir como escudo contra os canivetes que caem em abundância do céu. Só existirão duas saídas para a manada, sendo uma mais larga e outra mais estreita.
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